集邦咨询：2026年AI服务器液冷渗透率提升至53%，高功耗芯片倒逼散热架构全面迭代
TrendForce集邦咨询发布最新AI服务器行业报告，受英伟达、AMD、谷歌新一代高功耗AI芯片推动，AI整机柜功耗持续走高，液冷散热在AI算力集群渗透率快速抬升，机构预测2027年渗透率有望逼近60%。谷歌超八成AI服务器已经落地液冷方案，国内新建万卡、十万卡智算项目，招标阶段普遍明确液冷配套指标。
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中国移动33.3亿落地芜湖超大智算中心，运营商百兆瓦级算力园区加速落地
中国移动安徽芜湖智算中心发布机电工程框架采购，不含税总预算33.3亿元，规划IT负载170MW，属于国内运营商本年度规模靠前的智算基建项目。项目包含四栋机房楼，采用EPCO总承包模式，将机房设计、设备采购、施工以及长达十年运维服务统一打包采购，整体交付周期控制在120天。
上海推出算力券、模型券、语料券，从需求侧补贴民营企业智算采购成本
上海印发促进民间投资行动方案，明确推广算力券、模型券、语料券，面向民营科技企业补贴智算资源租赁开销，支持民营企业租用各类市场主体建设的算力资源开展大模型训练与应用落地。政策同时鼓励国企、科研机构采购民营IDC服务商算力服务，推动公共数据开放配套算力使用场景。
腾讯云公布算力新规划，年内再增20PFlops智能算力
近日，腾讯云正式公布2026年下半年算力扩容专项规划，明确年内将新增超20PFlops高性能智能算力，重点落地西南、华北两大算力枢纽集群，持续完善全域算力布局。本次新增算力将重点搭载新一代高性能GPU与国产加速卡，兼顾超大模型训练、高并发推理、行业AI微调、智能体部署等全场景需求，同时全面配套液冷散热、绿电直连、智能调度系统，打造低碳、高效、高密度的新一代智算集群。
大模型微调算力需求暴涨，垂类定制算力成全新增量风口
8月行业调研数据显示，国内大模型微调算力需求连续三月环比增长超30%，成为当前算力市场增速最快的细分场景，远超传统训练、推理算力增速。随着通用基座大模型技术趋于成熟、开源模型持续普及，现阶段绝大多数企业无需从零训练超大参数模型，核心需求转向基于通用模型的行业垂类微调、专属数据迭代、场景适配优化，微调算力需求迎来集中爆发。
算力能耗管控持续收紧，高PUE老旧机房加速出清
近期全国多省市密集出台算力能耗管控细化政策，严格限定新建智算中心PUE数值，强制推进老旧高能耗IDC、AI机房节能改造，无法完成改造、能耗不达标的低效算力产能将全面加速出清，算力行业供给结构持续优化。
国内智算中心上架速率创新高，国产服务器装机量单月突破30万台
8月最新行业统计数据显示，国内智算中心建设进度迎来集中爆发，单月国产AI服务器上架装机量突破30万台，创下年内单月最高装机纪录，算力实体产能落地速度持续超市场预期。
8月算力租赁报价小幅回落，中端推理算力价格理性回归
进入8月中旬，国内算力租赁市场价格呈现明显结构性分化，整体中端推理算力报价小幅回落，均价环比下降5%-8%，结束了此前持续数月的涨价行情，行业价格体系开始理性回归。本次价格回调核心原因在于国内大量新建智算中心集中投产，中端国产算力、次新海外推理算力产能批量释放，市场中端算力供给充足，彻底改变此前供需紧张格局。
液冷配套订单爆发，国内头部厂商满产满销交付紧张
8月最新产业链调研显示，国内液冷设备、冷却液、液冷改造工程等配套企业全部处于满产满销状态，在手订单排期已延续至四季度，行业交付持续紧张，液冷赛道高景气度持续兑现。随着超高功耗AI芯片大规模商用，单机柜算力功耗持续突破百千瓦级别，传统风冷散热模式存在散热效率低、能耗高、噪音大、PUE难优化等短板，无法适配高密度AI算力集群的建设需求。
头部企业算力交付分化加剧，现货算力溢价持续走高
8月最新一线市场数据显示，国内算力市场交付分化格局持续加剧，头部算力厂商与中小服务商的货源储备、交付能力差距持续拉大，算力市场正式进入分层竞争阶段。当前市场算力资源分为现货算力、长单锁卡算力、远期期货算力三类，价格分层显著，其中可即时交付、稳定运行的高端GPU现货算力极度稀缺，市场溢价持续走高，成为行业最核心的稀缺资产。
