液冷配套订单爆发，国内头部厂商满产满销交付紧张

8月最新产业链调研显示，国内液冷设备、冷却液、液冷改造工程等配套企业全部处于满产满销状态，在手订单排期已延续至四季度，行业交付持续紧张，液冷赛道高景气度持续兑现。

随着超高功耗AI芯片大规模商用，单机柜算力功耗持续突破百千瓦级别，传统风冷散热模式存在散热效率低、能耗高、噪音大、PUE难优化等短板，无法适配高密度AI算力集群的建设需求。

叠加全国新规明确新建大型智算中心优先配套液冷系统、存量机房加速液冷改造，政策+技术刚需双重驱动下，液冷渗透率加速提升。

目前从上游冷却液、液冷板、温控设备，到中游整体液冷解决方案，再到下游机房改造工程，全产业链订单饱满，头部厂商持续扩产备货。

行业机构预测，2026年全年国内液冷算力配套市场规模将突破500亿元，同比增速超60%，未来两年将持续维持高增态势，成为算力产业链最确定的细分赛道之一。

同时行业竞争逐步从单一设备供给，转向整机房液冷总包、全生命周期运维服务，头部一体化厂商竞争优势持续凸显。

液冷刚需全面爆发，算力配套赛道持续释放超额红利。